Поредно удължаване на срока на корпоративни облигации, но този път не според желанието на длъжника. След три общи събрания, първото от които беше отложено заради липса на кворум, строителната компания "Балканстрой" получи три години удължаване на срока на книжата си вместо поисканите от ръководството четири и половина. Освен това първите вноски по основния дълг ще бъдат направени през март следващата година вместо в началото на този месец, както беше според предишния план за разсрочване. Досега компанията плащаше само лихви. Емисията се удължава до март 2019 г. след едно преструктуриране до 2016 г. същия месец при оригинален падеж 2011 г.

Интересното обаче е, че само за няколко дни се взимат две различни решения за сроковете на книжата на две отделни събрания на облигационерите. Решението за последната промяна е взето на събрание в понеделник, разказаха пред "Капитал Daily" участници, присъствали на него. До редакционното приключване на броя протоколът от последното събрание все още не беше публикуван, а представители на "Балканстрой" не пожелаха да коментират. За събранието няма и публично публикувана покана. То обаче е предшествано от друго - миналия четвъртък, за което има покана и протокол, като тогава са били гласувани различни параметри. Какво е накарало облигационерите да свикат ново само няколко дни по-късно, те не пожелаха да коментират.

Разминаване в исканията

Според протокола и дневния ред на събранието миналия четвъртък исканията на "Балканстрой" са били за удължаване на емисията до септември 2020 г., но всички облигационери единодушно са ги отхвърлили. Тогава са били приети предложенията на пенсионна компания "Алианц България" - отлагането да е само с две години (до септември 2018 г.), а параметрите по емисията да не се променят. "Две години разлика с това, което ни искаха и което ние искахме, е много време, от компанията говорят за няколко проекта за милиони, а ние какво да правим", заяви изпълнителният директор на дружеството Страхил Видинов, но не пожела да коментира защо е имало две събрания в толкова кратък срок (през един работен ден).

Два от пенсионните фондове на "Алианц" - универсалния и доброволния, държат общо 25.02% от дълга на "Балканстрой". Сред останалите кредитори са пенсионни фондове на Ай Ен Джи, "ДСК-Родина" и "Бъдеще", договорни фондове на "ОББ асет мениджмънт", ОББ, Алианц банк и Юробанк България. Основният акционер в строителната компания със 79.9% е "Балканстрой груп холдинг", в която равен дял имат Николай Калоянов, Костадин Калоянов и Йордан Каназирев. Отделно тримата притежават по 6.7% от капитала на "Балканстрой". Облигационерите, с които се свързахме, не пожелаха да кажат какви други решения са били взети на събранието в понеделник и дали те са потвърдили тези от миналата седмица.

Проблемен дълг

"Балканстрой" има емисия облигации за 5 млн. лв., издадени през март 2006 г. Те трябваше да бъдат изплатени още през 2011 г. Малко преди падежа кредиторите одобриха 5-годишна отсрочка и за компенсация лихвата се увеличи. Първоначално беше 6-месечен индекс Euribor с 4% надбавка, след това тя стана 5.5% годишно. Именно тази лихва са искали да намалят от "Балканстрой" в четвъртък, но това е било отхвърлено.
 
Събранието в четвъртък беше свикано от банката довереник ОББ, а първоначалното предложение по дневния ред беше изплащането на основната част на дълга да се отложи с две години и да започне едва през 2015 г. Дотогава "Балканстрой" трябваше да плаща само лихви. Миналата седмица кредиторите са отхвърлили и останалите планове за промени в облигационната емисия. Те бяха за връщане на първоначалните нива на лихви, т.е. намалението им, както и за поддържане на по-високи нива на задлъжнялост и покритие по книжата. Не е ясно дали и в понеделник кредиторите са гласували промени в нивата на задлъжнялост и покритие. Според последния отчет за спазване на задълженията по емисията нивата на покритие са в рамките на договореното. Съотношението на пасивите, без собствения капитал, към активите на дружеството се вмества в рамките до 75%. В поканата за общото събрание от ръководството дружеството искаха този коефициент да стига до 80 на сто.

Capital.bg